【期货热点追踪】碳酸锂期货全线跌停!原因出在哪?

2023-07-21 富美财经 浏览量:

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碳酸锂期货上市首日开盘,多数合约短信下挫,不到10分钟,碳酸锂主力合约便跌超8%,LC2404、LC2405、LC2406、LC2407便触及跌停板。截至发稿,碳酸锂主力合约跌超10%,LC2403、LC2404、LC2405、LC2406、LC2407封跌停板。【期货热点追踪】碳酸锂期货全线跌停!原因出在哪?基本面上,据富宝资讯,近期锂精矿到港价格有所下调,随着矿石到港,江西云母矿的复工复产,市场矿石现货增量,市场交投氛围有所好转。但由于近期碳酸锂价格的持续下跌,锂盐厂保持心理低价的同时,只刚需补库,谨慎采买的态度持续加重。虽锂盐厂报价有所松动,贸易商报价也在持续下调,现货报价在29万/吨左右,但现货依旧较难成交,下游材料厂观望情绪浓厚,整体市场成交量不太乐观。机构如何看待碳酸锂期货后续走势?国投安信分析指出,广期所碳酸锂期货合约基准价格24.6万元的水平较为保守,但短期市场有概率在中联金等价格的引导下跌向20万出头的水平。不过由于总体基本面的平衡较为紧绷,过剩程度不强,且外围方向有反复的可能。因此更倾向于现货走势下半年会体现为偏强的震荡格局,一旦广期所品种远月价格跌至相对低位区间(20万附近),反而会出现较好的低位做多机会。美尔雅期货表示,当前电池级碳酸锂全国市场均价约为28.9万元/吨,广期所各合约挂牌价在24.6万元/吨。而当前市场生产成本(预估)上沿在25万元/吨。以当前挂牌价,与市场差价4.3万元/吨,或吸引企业(期现商),做基差套利。从成本上看,外购锂辉石企业或暂无抛盘面套保动力(阶段性轻度亏损)。但从中长期上看,碳酸锂供需或将逐渐转为宽松,澳洲锂辉石矿山在离高利润下天然有降价空间,因此,第一成本线并不稳固,随着碳酸压力逐渐增大,成本线或将逐渐下移。同时考虑到生产节奏及后续矿山逐渐达产的趋势,LC2401至LC2407对应时间点产量或将逐渐增加,在下游阶段性增速放缓的背景下基本面格局或将逐渐转弱。五矿期货表示,今年下半年到明年新投产锂资源增多,矿端供给短缺有望改善。国内国内锂盐厂碳酸锂近期产量处于高位,库存持续累积,供给面宽松。需求端新能源汽车和储能电池保持较高增速,锂电池产量和装车量持续上升,但相较资源和冶炼端供给增长缓和。目前碳酸锂现货价格仍处于历史较高位,市场弥漫锂供给过剩担忧,对远期锂价较悲观,基准价较现货贴水符合市场情绪。然而供需紧平衡现状尚未完全缓和,且矿产资源项目存在一定不确定性,需考虑上游资源实际投扩产情况及投产锂矿国政策变化等方面影响。今日国内电池级碳酸锂现货均价参考运行区间28.80-29.80万元/吨。但光大期货表示,LC2401 合约价格上市首日基准价 246000 元/吨定价中性偏低,首日存在翻红的概率,结合对未来碳酸锂价格波动区间的判断,我们预计当期货价格涨至 26 万元/吨以上,产业风险溢价偏高,对于中上游产业宜逐步逢高卖出套保为主,下游及终端企业可适当降低库存,降低原材料和产成品库存贬值风险;若上市后期货价格出现连续走低,当期货价格跌至 20 万元/吨及以下水平,短期可以进行适当多头配置。另外,我们预计期货近远月呈现出 BACK 结构。

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