长城基金汪立:新基建、新产业、数字经济或是新型稳增长方向

2023-07-20 富美财经 浏览量:

回顾上半年,A股呈现先扬后抑的走势,年初沪指一度站上3400点。不过进入二季度,在存量资金博弈下,市场走势出现分化。面对A股市场的跌宕起伏,不知大家是气定神闲,还是在各大行业的加速轮动中迷了眼呢?上半年表现强势的AI板块还能持续多久?下半年又有哪些板块和政策方向值得关注?一起来看长城基金高级宏观策略研究员汪立的解读。

AI板块结构分化趋势或将持续

因为产业的快速发展趋势,今年上半年整体AI板块整体表现强势。但是进入到6月底的时候,AI板块内部开始分化,业绩支撑力度偏弱的板块率先进入到调整周期当中。汪立认为,后期的AI板块内部结构分化的趋势或将会有所持续。当下AI产业映射的TMT板块中,通信板块整体的估值仍基本在合理范围内。下半年展望来看,随着产业发展趋势的愈加明朗,“AI+硬件”、“AI+应用”趋势有望更为明确,下半年AI产业的投资也将更加回归基本面。

看好科技成长与顺周期板块

从当下的经济增长情况来看,三四季度仍然处在企业的去库存周期,对应经济仍是弱复苏的状态。汪立认为,市场在七月份政治局会议之前会有博弈总量政策的情况出现,这也带来了七月份布置顺周期板块的投资机会。

同时,偏弱的经济复苏也使得整体今年主题性的投资概念或会是全年主线,叠加下半年三中全会强调改革概念。汪立表示看好经济的改革方向,即科技成长方向,尤其重视具有产业政策支持,及产业发展趋势具有确定性,产业国产化仍有区间的领域。

新基建、新产业、数字经济或是新型稳增长方向

顺周期板块比较大,包括房地产,消费,也包括新能源车等。汪立强调,当下的顺周期,顺的是政府想要我们去大力发展的周期方向,而不是传统定义的顺周期方向。

传统经济稳增长的政策就包括稳地产、强基建、促销费,但七月的新型稳增长方向可能更多的是新基建、新产业(300832)、数字经济三块,其中政策重点方向包括:新能源车的消费(新能源车三下乡,财政补贴支持与购置税减免等)、数字经济的改革(发展数据变现通道,打通数据要素流转等问题)、落地产业支持政策(加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造)。

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