嗅到危机！美国银行宁愿亏钱也要甩卖商业地产贷款

一些美国银行正准备折价出售房地产贷款，即使借款人已按时还款。这表明他们决心减少对摇摇欲坠的商业房地产市场的敞口。此前专业人士多次警告称，在美国地区银行业经历近期动荡之后，该资产类别是“下一只要落地的靴子” 。专注于商业房地产的研究公司CoStar的分析师查德·利特尔（Chad Littell）说：“银行想要出售商业房地产贷款这一事实已经被广泛谈论。我听到的有关它的消息比过去十年中的任何时候都多。”银行为出售商业房地产贷款各显神通上个月，房地产投资集团Kennedy-Wilson同意支付24亿美元，即面值的92%，收购西太平洋合众银行本金总额为26亿美元的贷款。该交易宣布后，西太平洋合众银行的股价飙升近20%。一位房地产信贷投资者表示，“在西太平洋合众银行与Kennedy-Wilson合作后，我们接到的电话越来越多。所有区域性银行都在关注股价，它们看到市场乐见出售贷款，因此也认为自己应该进行类似的操作”。据三位知情人士透露，汇丰美国（HSBC USA）正在出售数亿美元的商业房地产贷款，且可能会折价出售，作为减少对美国房地产开发商直接贷款的一部分努力。据了解汇丰出售流程的两名人士称，这些贷款获得的出价相当于面值的90%左右，这意味着该银行将不得不承担高达5%的损失。据另一位知情人士称，汇丰尚未决定是否愿意在此次出售中蒙受损失，也未决定损失可能有多大。汇丰对此拒绝置评。一些其他银行则通过改变对商业房地产债务的记账方式，将贷款的名称从“持有至到期”改为“可供出售”，以使日后出售债务变得更容易。一直在减持商业地产贷款的公民银行（Citizens）在第一季度将其可供出售的贷款存量增加了一倍多，至18亿美元。像许多其他银行一样，它没有披露商业房地产贷款在这些贷款中所占的比例。总部位于费城郊区的客户合众银行（Customers Bancorp）在第一季度削减了近2500万美元的商业房地产贷款。该行还将其中1600万美元的贷款重新归类为“待售”，而上一季度“待售”的贷款为零。一家贷款经纪公司表示，该公司正准备在未来几周将几笔交易推向市场，目前其正经历三年来最大规模的交易活动。适用于写字楼行业以外的不良贷款销售的折扣仍然相对较小，部分原因是利率上升。商业房地产行业警钟长鸣，银行甘愿“亏本出货”通常情况下，银行不愿意接受大额贷款的损失，只要借款人按时还款，这些贷款将保留其全部价值。但由于担心房地产贷款拖欠率增加，尤其是以办公物业为抵押的债务，一些银行甘愿冒险一试。此外，对商业抵押贷款支持证券（MBS）的需求放缓，导致各种规模的银行持有的房地产债务超出了它们或监管机构的意愿。办公物业的需求居家办公趋势兴起后一直在下降。虽然当前银行出售不良贷款的做法不像2008年金融危机期间那样普遍，但许多市场参与者预计今明两年交易量将会增加。专注于商业房地产贷款的私人基金Maverick Real Estate Partners的负责人戴维?阿维拉姆（David Aviram）表示，随着第二季度即将结束，“银行非常注重保持干净的贷款账目，它们不想引起监管机构或投资者的担忧”。各银行纷纷抛售贷款之际，高管和监管机构正对商业房地产行业的健康状况敲响警钟。富国银行首席执行官查理·沙尔夫（Charlie Scharf）最近告诉分析师和投资者，该银行有1420亿美元的未偿商业房地产贷款，但它正在管理对该领域的风险敞口。“毫无疑问，我们将看到损失”，沙尔夫说。美国联邦存款保险公司主席马丁?格伦伯格（Martin Gruenberg）警告说，如果需求仍然疲软且“价值继续走软”，以商业地产（尤其是写字楼）为抵押的贷款将面临挑战。“这些将是FDIC持续关注的问题”，他补充道。