实话世经-全球能源转型 中国光伏优势明显-工银国际首席经济学家、董事总经理 程实

图：中国光伏产业链完整，部分公司产能一体化，生产成本优势明显。? “良时正可用，行矣莫徙然。”全球的能源转型将为中国的绿色低碳产业带来更多发展机遇，其中以光伏为首的可再生能源及相关基础建设行业、绿色低碳创新技术领域、新能源汽车产业等有望成为能源转型的最大受惠者。??全球能源转型为中国带来巨大机遇。全球对能源安全及人类可持续发展意识的不断提升，将直接开拓绿色低碳产业未来的发展空间，其中包括可再生能源。彭博预测，在2050年碳中和的背景下，2023至2050年全球在能源转型的投资额将达到194万亿美元。事实上，在2020年气候雄心峰会上，中国已经提出2030年风电、光伏的累计装机将达到1200GW以上，意味着2020至2030年两种电力装机的年复合增长率将至少达到8.4%以上。??此外，未来几年核电也将安全有序发展，目前以更安全的“华龙一号”作为主要技术的多个在建专案将于未来逐步投运，在2025年中国核电累计装机将达到70GW，对应5年复合增长率为7%。可再生能源的快速发展带动相关基础设备的潜在增长，当中包括储能设施（减少限电）、电网等电力传输设备（增加电力供应稳定性）。除此以外，笔者预计未来部分绿色产业有望迎来更快增长，包括对于减碳有较大贡献的创新绿色低碳技术如氢能、碳捕捉等。另外，在汽车电动化为大趋势的背景下，相关产业将持续收益，特别是在锂电池价格逐步下降以后，新能源汽车的造车成本与燃油汽车持平（彭博预测在2026年发生），未来新能源汽车的应用也将更为广泛。??从可再生能源角度看，光伏将是未来全球可再生能源发展的领头军，而中国在全球光伏行业有着绝对优势，行业未来有望迎来巨大机遇。由于技术进步带动成本快速下降，加上相对较短的建设周期和较小的占地面积，光伏行业在过去十多年快速发展。根据彭博的资料，全球光伏累计装机在2005至2021年的年复合增长率达到39%，明显高于其他电力。目前光伏行业的技术仍在更新反复运算的过程中，包括品质更高的矽料、面积更大的组件、换效率更高的光伏电池等，未来光伏依然有巨大的降本空间。　　硅片产能占全球98%??中国在全球光伏行业最大的优势是拥有全球最完整的产业链，而且部分头部公司拥有一体化产能，生产成本优势非常明显。目前全球超过80%的光伏产品来自中国，其中硅片的产能甚至接近全球的98%。由于近年来地缘政治不稳引发全球各国对能源安全的担忧，部分海外国家也计划建立本土的光伏产业链，包括欧盟、美国、印度等国家都希望通过减税和提供补贴来扩大本土生产能力。比如美国在去年8月签署的《通胀削减法案》中，提到把3690亿美元用于能源安全和气候投资，包括对光伏产业链提供税收抵免或补贴支援。??另一方面，中国也在致力维持自身在光伏上游制造的领先地位，从去年二十大报告提到“推动战略性新兴产业融合集群发展”和“确保重要产业链供应链安全”，到今年初《中国禁止出口限制出口技术目录》修订公开征求意见的通知中，首次把光伏硅片制备技术新增至限制出口技术目录，以及今年政府工作报告中提到“巩固光伏优势产业领先地位”可见端倪。　　笔者认为，虽然海外国家的优惠政策能刺激提升本土生产能力，但长期仍然难以撼动中国的成本优势，特别是目前主要的生产设备已经本土化，而生产设备占前期的投资成本超过一半。据彭博资料显示，如果欧美要建立完整的光伏产业链，单位成本将是中国接近4倍的水平。??更重要的一点是，完整的产业链将增加国家能源安全，成为未来推动下游需求的主要动力。事实上，中国目前已经是全球最大的光伏需求国，占全球每年新增需求超过30%，而且未来在能源安全及碳中和的背景下有望快速上升。下游需求增加将反哺上游产业，为行业技术进步和成本下降提供更多动力。整体而言，中国的光伏行业已经形成一个不断自我成长的良性循环，这独有的竞争优势是其他国家短期内难以覆製的。